轉倉的倉位平掉，另開新倉

幸運地大市有一定程度的反彈，筆者的先甜後苦，順利地令苦少於甜，便伺機平掉所有倉位。盈利尚可。

隔了不夠數天，再開倉位，那時候大市氣氛頗淡，故小心下注，先下一半，倉位為5月份的202SP/208LP/218SP/222SC/232LC/240SC，即舊有的近價兀鷹倉加上較價外的勒束倉，不過LP/LC先開即月倉，再伺機轉回五月份的LP/LC。

大市不久再瀉，再下另外一半。倉位的模式不變，只是行使價稍為下移，即為196SP/204LP/214SP/218SC/228LC/236SC，同樣地，LP/LC先開即月倉，再伺機轉回五月份的LP/LC。

另有一小注作新策略的嘗試。基本是一個很簡單的Short Diagonal Calendar Put Spread加上一個Short Diagonal Calendar Call Spread，做成一個類似跨期的蝴蝶長倉，倉位為200SP/216SP/216SC/232LC。

這個倉位亦可做對沖，也採用一個新方法，暫時正在測試中，當有足夠的經驗時便可以給大家分享。


新倉位的更新如下：

4月份期權最新的倉位：
232LC x + 1/2注（直至15Apr PM）
228LC x + 1/2注（15Apr PM）

5月份期權最新的倉位：
240SC x - 1/2注（11Apr PM）
236SC x - 1/2注（15Apr PM）
222SC x - 1/2注（11Apr PM）
218SP x - 1/2注（11Apr PM）
218SC x - 1/2注（15Apr PM）
216SP x -1（15Apr PM）
216SC x -1（15Apr PM）
214SP x - 1/2注（15Apr PM）
208LP x + 1/2注（17Apr PM）
204LP x + 1/2注（17Apr PM）
202SP x - 1/2注（15Apr PM）
200LP x +1（17Apr PM）
196SP x - 1/2注（15Apr PM）


大家或會留意到倉位有即月的部份，也有下月的部份，怎樣理解呢?
其實這種策略不是什麼新玩意，只是其中一種叫「對角」策略的產物（Diagonal Spread）。在期權的世界裡，有垂直（Vertical）及水平（Horizontal）的策略 - 垂直指期權組合內所有倉位都是同一個到期日，行使價則不同，故能造成一些策略，就是大家常常講開的跨價策略；相反，水平指期權組合內所有倉位都是同一個行使價，到期日則不同，仍會造成一些策略，這些則叫跨期策略。那麼，對角的意思也就不難理解，既是跨期，又是跨價。
對角策略能享受跨期的好處，又能得到跨價的利益，可算非常吸引。但針無兩頭利，對角策略內的期權開得頗為複雜，稍一疏忽，有機會得不償失，筆者也接觸過一些投資者開這些倉位而損手的經歷，基本功要紮實，才可欣然處理。筆者有機會會談談這些較為高階的策略，請多多指教。