下午市況繼續反彈，先將獨立的1手172LP止蝕，另再開了168SP/158LP的BULL PUT SPREAD，但這套行使價較高，會隨時走位。
明天若反彈持續，就會開BEAR CALL SPREAD將倉位變成LONG CONDOR。
6月份恆指期權最新的倉位：
196LC x +1（1Jun PM）
186SC x -1（1Jun PM）
184LC x +1（1Jun PM）
184LP x +1（1Jun PM）
182SP x -1（1Jun PM）
172LP x +1（1Jun PM）（已平1手）
168SP x -2（6Jun PM）
158LP x +2（6Jun PM）
162SP x -3（5Jun AM）
152LP x +3（5Jun AM）
Tai Man Hing,
回覆刪除謝謝參考倉位!
請問在1Jun開出SP182+LP172如果再下插穿17800是否需要用期指對沖? 或在何位加LP? 用那行使價位較好?
現明天如升穿18573雙頂, SC186+LC196是否加LC或期指對沖?用那行使價位較好?
盤路向上極端位184>190>192>196,但190加倉近期最多,所以預192為頂,此法都係估頂只作6-7成把握,如果此看法,以月波幅1500pts, 以1 Jun 開市18200-19200=+1000, 向下減-500>17700-17600,是否用LC190做 protect 較好?
謝謝!
Hi Bob, 對沖向下風險用期指或加LP都可以，期指會較早去對沖，18000便要留意並隨時對沖了。揀行使價每個投資者未必盡同，但我會用net delta去衡量。
回覆刪除對沖向上風險不用LC，會輸IV。
本人認為今個月波幅1500點可能會較進取，雖然很多時一個大波幅月之後的一個月可以是較平靜的，但安全仍為首要考慮。
大文師兄，我玩了個多月期權，知道delta=0既重要性。delta其實係要keep住在咩區間才是最大可接受範圍呢？
回覆刪除jefflam，多謝你的問題。
回覆刪除其實要keep住delta zero唔係純粹用最快的速度將偏離的數字變回零就是最好的hedging，若果是這樣，好難會有錢賺。
最大可接受範圍其實也是因人而異呢！net delta就像一個風險系數，用數字去量化投資者的風險。有些投資者可以很遲才去做對沖，他覺得可以承受風險。
不過，若要硬做一個準則的話，也可以，就是用1張細期/大期去做準則，視乎倉位大小而定。即是說當到達有1張細期/大期的delta時，就一定要去對沖。
以上的只是一個很片面的準則，實際上的操作可以更為細緻及複雜，真的不能用三言兩語去概括。打個比喻，若期權是一個degree，學對沖是master，甚至是doctor degree呢！
多謝師兄回覆！我也想過，如果倉位大，就應該要做好對沖，以免风險太大！
刪除